एक्सेल में ओज़फेंक्स फॉरवर्ड रेट्स

फॉरवर्ड प्राइस, फॉरवर्ड प्राइस, एप फॉरवर्ड रेट्स, परिपक्वता के लिए यील्ड, फॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट (एफआरए), फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट और फॉरवर्ड एक्सचेंज दरें के लिए फॉरवर्ड प्राइस, फॉरवर्ड रेट्स और फॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट्स (एफआरए) परिकलन के संदर्भ की गणना और फार्मूला संदर्भ। फॉरवर्ड प्राइसिंग में लघु और मीठे सबक कोई आय के साथ किसी सुरक्षा का अग्रिम मूल्य ज्ञात नकद आय के साथ सुरक्षा का अग्रिम मूल्य ज्ञात लाभांश उपज के साथ सुरक्षा का अग्रिम मूल्य स्थान की दरों और आगे दरों के बीच रिश्ते-1 स्थान की दर और आगे दरों के बीच संबंध - लंबी अग्रेषित अनुबंध (निरंतर) का मूल्य 2 लंबी अग्रेषित अनुबंध (असतत) का मूल्य एक लंबी अग्रेषित अनुबंध (निरंतर) का मूल्य जो एक लंबी अग्रिम अनुबंध (निरंतर) का ज्ञात आय मूल्य प्रदान करता है जो एक ज्ञात उपज मूल्य प्रदान करता है आगे विदेशी चालू अनुबंध (निरंतर) 1. अग्रिम मूल्य एक। किसी भी आय के साथ किसी सुरक्षा की अगली कीमत जहां एस 0 संपत्ति का स्थान मूल्य है टी परिपक्व होने का समय है (साल में) आर वार्षिक जोखिम मुक्त दर ब्याज है। ज्ञात नकद आय के साथ सुरक्षा की अग्रिम कीमत (सिक्योरिटीज जैसे कि ज्ञात लाभांश या कूपन वाले बांडों का भुगतान करने वाले स्टॉक) जहां मैं जोखिम मुक्त दर पर रियायती अनुबंध की अवधि के दौरान नकद आय का वर्तमान मूल्य है सी। ज्ञात लाभांश उपज के साथ सुरक्षा की अग्रिम कीमत: (मुद्राओं और स्टॉक इंडेक्स जैसे सिक्योरिटीज़) जहां क्यू लाभांश उपज दर है। विदेशी मुद्रा के लिए क्यू विदेशी जोखिम मुक्त दर होगी 2. स्पॉट दर और फॉरवर्ड रेट स्पॉट रेट्स और फॉरवर्ड रेट्स के बीच रिश्ते - 1 स्पॉट रेट्स और फॉरवर्ड रेट्स के बीच रिश्ते -1 जहां सेंट टी-अवधि स्पॉट रेट और एफ टी -1 है, टी अवधि के लिए लागू अग्रेषित दर है टी -1, टी) 3. परिपक्वता के लिए उपज (वाईटीएम) YTM के समाधान के लिए हम बांड की वैल्यूएशन फॉर्मूले में ब्याज दर (आर) के लिए हल कर रहे हैं: जहां सीपी टी समय पर कूपन भुगतान है और एमवी परिपक्वता मूल्य है समय पर (यानी परिपक्वता पर) 4. फॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट (एफआरए) 0 एफआरए समय पर एफआरए का मूल्य यदि कोई निश्चित और भुगतान फ्लोटिंग प्राप्त करता है तो आर 2 (टी 2 की परिपक्वता अवधि के लिए शून्य कूपन दर) एक अलग आधार पर गणना की जाती है या यदि आर 2 की निरंतर आधार पर गणना की जाती है जहां एल प्राथमिक राशि है, आर. के. निश्चित ब्याज दर है आरएफ अग्रिम ब्याज दर है यह मानते हुए कि यह टी 1 और टी 2 के बीच की अवधि के लिए एहसास हुआ बेंचमार्क या फ्लोटिंग रेट के बराबर होगा। 5. एक लंबी अग्रेषित अनुबंध का अग्रिम अनुबंध मूल्य (निरंतर) जहां एस 0 स्पॉट कीमत है टी परिपक्वता के लिए शेष समय है जोखिम मुक्त दर है कश्मीर वितरण मूल्य है जो अनुबंध में निर्धारित किया जाता है एक लंबी अग्रेषित अनुबंध का मूल्य (असतत) एक लंबी अग्रिम अनुबंध का मूल्य ( निरंतर) जो एक ज्ञात आय प्रदान करता है I वर्तमान मूल्य है निवेश संपत्ति पर ज्ञात आय के 0 समय पर एक लंबी अग्रेषित अनुबंध (निरंतर) का मूल्य जो ज्ञात उपज प्रदान करता है q निवेश परिसंपत्ति मूल्य द्वारा प्रदान किए गए उपज दर एक आगे विदेशी चालू अनुबंध (निरंतर) जहां आरएफ विदेशी जोखिम मुक्त ब्याज दर का मूल्य है जब पैसा समय के लिए निवेश किया जाता है T. अग्रेषण विनिमय दरों जहां आर और आरएफ लगातार बराबरी दर पर लागू होते हैं एक असतत आधार पर ounded। आर घरेलू मुद्रा आरएफ का जोखिम मुक्त दर विदेशी मुद्रा का जोखिम मुक्त दर है जोखिम जोखिम ट्रेजरी केस स्टडीज संबंधित पोस्ट: लेखक के बारे में जवाहर फ़रीद जाववाद फरीद अगस्त 1998 से जोखिम मॉडल और बैक ऑफिस सिस्टम का निर्माण और कार्यान्वयन कर रहे हैं। चार महाद्वीपों पर ग्राहकों के साथ कार्य करना वह बैंकरों, बोर्ड के सदस्यों और नियामकों की मदद करता है जोखिम प्रबंधन के लिए एक बाजार प्रासंगिक दृष्टिकोण लेता है। वे पाल्ग्रेव मैकमिलन द्वारा प्रकाशित दोनों कार्य और विकल्प ग्रीक प्राइमर पर मॉडल के लेखक हैं। जावद एक फेलो सोसाइटी ऑफ़ एक्ट्यूरीज, (एफएसए, स्काम्बर्ग, आईएल) हैं, वे कोलंबिया बिजनेस स्कूल से एमबीए रखते हैं और एक कंप्यूटर साइंस ग्रेजुएट हैं (कचरे के फास्ट) वह दुबई और सिंगापुर में एसपी जैन ग्लोबल स्कूल ऑफ मैनेजमेंट में एक सहायक संकाय सदस्य हैं, जहां वे जोखिम प्रबंधन, व्युत्पन्न मूल्य निर्धारण और उद्यमिता को सिखाते हैं। 7 पर विचार ldquo फॉरवर्ड कीमतों, फॉरवर्ड रेट और फॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट्स (एफआरए) परिकलन रेफरेन्सर्स टिप्पणियाँ बंद हो जाती हैं। लोकप्रिय डाकः स्पॉट दरें और फॉरवर्ड दरें एप यील्ड को परिपक्वता के रूप में निर्धारित करने के लिए कैसे स्पॉट दर से फॉरवर्ड दरें निर्धारित करने के लिए स्पॉट और फॉरवर्ड रेट्स के बीच संबंध निम्नलिखित समीकरण द्वारा दिए गए हैं: सेंट टी-अवधि स्पॉट रेट एफ टी -1, टी है अवधि (टी -1, टी) के लिए लागू अग्रिम दर यदि 1 साल की स्पॉट रेट 11.67 है और 2 साल की स्पॉट रेट 12 है तो 1 वर्ष 2 साल के लिए लागू अग्रेषित दर होगी: आप गणना कर सकते हैं यह निम्नलिखित तरीके से एक्सेल में: फॉरवर्ड दरें से स्पॉट दरें कैसे निर्धारित करें वैकल्पिक रूप से (और समतुल्य) स्पॉट रेट और फॉरवर्ड रेट्स के बीच संबंध निम्न समीकरण द्वारा दिए जा सकते हैं: उदाहरण के लिए आपको निम्नलिखित दरें दी गई हैं: 5 साल की दर, एस 5 होगा: आप निम्न तरीके से एक्सेल में इसकी गणना कर सकते हैं: वैकल्पिक रूप से आप पहली बार संचय कारकों, 1f, की गणना प्रत्येक अग्रेषण दर के लिए निम्नानुसार कर सकते हैं: और फिर निम्नानुसार स्पॉट रेट की गणना करें: परिपक्वता के लिए यील्ड की गणना कैसे करें (YTM) बांड के नीचे समीकरण नीचे समय पर बांड के मूल्य देता है। बांड, कूपन भुगतान (सीपी) और परिपक्वता मूल्य (एमवी प्रिंसिपल राशियों कूपन भुगतान) के नकदी प्रवाह को उपज-टू-परिपक्वता (YTM) पर छूट दी गई है ) दर, आर, नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य या वैकल्पिक रूप से बांड की कीमत या मूल्य (वी बॉण्ड) निर्धारित करने के लिए। उदाहरण के लिए, आपके पास फेस वैल्यू (या प्रिंसिपल रकम) या 100 के साथ 2-वर्ष का बांड होता है, जो परिपक्वता पर दिया जाएगा, अर्थात बांड की अवधि के अंत बांड 10 वर्ष के प्रत्येक वर्ष के अंत में वार्षिक कूपन देता है। समय पर बांड के मूल्य को 95 के रूप में दिया जाता है। इन मानों को ऊपर दिए गए समीकरण में डालकर हमारे पास है: एमवी फेस वैल्यू सीपी 100 10 110 इस का उपयोग करके हल किया जा सकता है एक परीक्षण और त्रुटि प्रक्रिया या समीकरण को गोयल SEEK कार्यक्षमता का उपयोग करके एक्सेल में हल किया जा सकता है। एक बांड के YTM की गणना करने के लिए परीक्षण और त्रुटि प्रक्रिया दो अंक आर 0 और आर 15. के साथ शुरू करें। जब आर 0, वी बॉण्ड 8211 रियायती मूल्य नेट वर्तमान मूल्य (एनपीवी) -25.00 जब आर 15, एनपीवी 3.00 एक मान सकारात्मक और अन्य नकारात्मक समाधान सीमा 0 और 15 में है। आधा अंतराल। R7.5 और r15 पर विचार करें जब आर 7.5, एनपीवी -9.49 आर 15, एनपीवी 3.00 फिर से एक वैल्यू पॉजिटिव हो और दूसरा नकारात्मक समाधान 7.5 और 15 के रेस में है। फिर से आधे अंतर। R11.25 और r15 पर विचार करें जब आर 11.25, एनपीवी -2.87 आर 15, एनपीवी 3.00 फिर से एक वैल्यू पॉजिटिव है और दूसरा नकारात्मक समाधान श्रेणी 11.25 और 15 में है। फिर से आधी अंतर। R13.125 और r15 पर विचार करें जब r13.125, एनपीवी 0.20 जब आर 15, एनपीवी 3.00 दोनों मूल्यों से हल 11.25 और 13.125 रेंज में होता है और 13.125 और 15. 11.25 और 13.125 के बीच अंतर नहीं है। R12.1875 और r13.125 पर विचार करें जब आर 12.1875, एनपीवी -1.31 जब आर 13.125, एनपीवी 0.20 फिर से एक वैल्यू पॉजिटिव है और दूसरा नकारात्मक समाधान 12.1875 और 13.125 रेंज में है। और जब तक हम आर 12.9 9 731 के समाधान पर पहुंचें, तब तक पुनरावृत्तियों की पूरी सूची नीचे दी गई तालिका में दी गई है: EXCEL8217 लक्ष्य के YTM की गणना करने के लिए लक्ष्य की विधि खोजें पहले कार्यपत्रक पर आउटपुट सेल पर इनपुट सेट अप करें: नोट करें कि आर (YTM) का मान शुरू में एक डमी है मूल्य। अगला, लक्ष्य खोज कार्यक्षमता सेट अप करें डेटा टैब में, 8220What - यदि विश्लेषण 8221 मेनू पर जाएं और लक्ष्य की खोज करें पर क्लिक करें: फिर लक्ष्य विंडो में मान दर्ज करें निम्नानुसार पॉप अप विंडो में सेट करें: सेल सेट करें NPV को मान 0 से सेल YTM बदलकर YTM के लिए हल करने के लिए ठीक क्लिक करें। इसका परिणाम निम्नानुसार है: जैसा कि आप देख सकते हैं विधि 2 विधि 1 (7 दशमलव स्थानों तक) के समान परिणामों को प्राप्त करता है और कम बोझिल है। एक्सेल में मोंटे कार्लो सिमुलेशन का उपयोग करते हुए विदेशी विकल्प मूल्य निर्धारण 8211 अब दुकान में संबंधित पोस्ट: